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华兴证券:聚焦主业 重申安踏体育(02020)“买入”

添加时间:2020-12-30

此外,正公示!贵州4县入选一国度级试点,安踏体育旗下各品牌改善有望连续:一,安踏品牌,预计将来至2025年营业利润率将逐渐回升至24%;二,FILA品牌,有望在2021年持续坚持中双位数的增加;三,其余品牌,预计2020年四季度整体流水实现中单位数的增长,逐季改善趋势有望连续。

讲演指出,公司剥离非核心资产,Amer Sports进步聚焦中心品牌的发展基于以下三个方面:,安踏体育拟以32.7亿港元将Amer Sports旗下的健身器品牌Precor的全体资产出卖至美国健身器材制作商Peloton,预计Amer Sports将因而取得净现金28.0亿港元与一次性损益8,200万港元;二,本次交易将进步改良Amer Sports的现金流状态,有助于其加快3大核心品牌(始祖鸟、所罗门与威尔逊)直营大店的建设与鞋服产品线的开辟;三,斟酌到Precor 品牌的息税前利润(EBIT)利润率(~3%)远低于Amer Sports整体的7.8%,预计盈利才能将进步增强,或成推进公司股价上涨的催化剂。

华兴证券预计,保持2020与2022年盈利猜测不变,安踏体育2020/21/22年归母净利润分辨为52.1/74.8/91.5亿元,分离同比-2.4%/+43.5%/+22.4%,对应 EPS 分别为 1.93/2,1249香港中特.77/3.39 元。

智通财经APP获悉,华兴证券研讨呈文称,因公司剥离非核心资产,聚焦核心品牌发展,维持安踏体育(02020)“买入”评级,目的价131.29港元。